| Меню |
|
Целью ст. 185 УК Российской Федерации является защита инвесторов, т.е. лиц, помещающих деньги в ценные бумаги, а также установленного законом порядка предпринимательской деятельности.
Данная статья охватывает три преступления, различающихся по объективной стороне: внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации; утверждение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию; утверждение заведомо недостоверных результатов эмиссии.
Согласно ст.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. понятие "выпуск ценных бумаг" не совпадает с понятием "эмиссия ценных бумаг".
Под выпуском ценных бумаг понимается совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер.
Эмиссией ценных бумаг является установленная вышеуказанным Законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Согласно ст.19 данного Закона процедура эмиссии включает, если иное не предусмотрено законодательством России, следующие этапы:
а) принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
б) регистрация их выпуска;
в) изготовление сертификатов ценных бумаг - для документарной формы выпуска;
г) размещение эмиссионных ценных бумаг;
д) регистрация отчета об итогах их выпуска.
Законодательством предусмотрены также дополнительные этапы процедуры эмиссии при регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг:
а) подготовка проспекта;
б) его регистрация;
в) раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска.
В случае открытой (публичной) эмиссии, требующей регистрации проспекта эмиссии, эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте эмиссии, и опубликовать уведомление о порядке раскрытия информации в периодическом печатном издании с тиражом не менее 50 тыс. экземпляров.
Эмитент, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг, т.е. юридические лица и индивидуальные предприниматели, которые ведут брокерскую, дилерскую и иную деятельность на рынке ценных бумаг, осуществляющие размещение эмиссионных ценных бумаг, обязаны обеспечить любым потенциальным владельцам ценных бумаг возможность доступа к раскрываемой информации по их приобретению.
Статья устанавливает ответственность за внесение заведомо неверной информации только в проспект эмиссии; ответственность за ее внесение в иные документы, например в решение о выпуске ценных бумаг, не предусмотрена.
Утверждение проспекта эмиссии как специальное действие, порождающее правовые последствия, Законом "О рынке ценных бумаг не предусмотрено. В тексте рассматриваемой статьи под этим понятием можно понимать действия, связанные с одобрением проспекта эмиссии ценных бумаг должностными лицами органов управления эмитента, на которых уставом или внутренними документами эмитента возложена обязанность отвечать за полноту и достоверность информации, содержащейся в указанных документах. Такого рода действия совершаются для представления одобренного проспекта эмиссии к регистрации. Перечень регистрационных органов устанавливается в особом порядке.
Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждение проспекта эмиссии или ее результатов, содержащих заведомо недостоверную информацию, считаются оконченными в момент наступления преступных последствий в виде крупного ущерба покупателям ценных бумаг или иным физическим и юридическим лицам, например страховым компаниям.
Преступление совершается с прямым умыслом, когда лицо осознает преступный характер своих действий и желает их наступления. Цели и мотивы преступного деяния необязательны к установлению.
Субъектом преступления является лицо, имеющее на основании нормативно-правовых актов или учредительных документов право вносить информацию в проспект эмиссии, утверждать проспект эмиссии либо ее результаты.
1. Наличие в проспекте эмиссии недостоверной информации.
Согласно действующему законодательству, в проспекте эмиссии должны содержаться:
данные об эмитенте;
данные о финансовом положении эмитента. Эти сведения не указываются в проспекте эмиссии при создании акционерного общества, за исключением случаев преобразования в него юридических лиц иной организационно-правовой формы;
сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг.
Недостоверность содержащейся в названных разделах информации может быть подтверждена с помощью :
изъятия и осмотра учредительных документов эмитента;
допросов учредителей, лиц, производивших регистрацию эмитента и данного выпуска ценных бумаг;
проведения ревизии, судебно-бухгалтерской экспертизы, аудиторской проверки;
изъятия и осмотра бухгалтерских документов эмитента, выявления предприятий, поддерживавших с ним деловые отношения и проведение с ними аналогичных мероприятий;
сопоставления сведений, содержащихся в отчете об итогах выпуска со сведениями, содержащимися в проспекте эмиссии, реестре владельцев ценных бумаг, показаниями инвесторов.
2. Установление лица, внесшего в проспект эмиссии недостоверную информацию.
Данное обстоятельство устанавливается с помощью :
показаний учредителей, руководства предприятия либо организации-эмитента, работников бухгалтерии;
изъятие образцов почерка подозреваемых лиц и проведение почерковедческих экспертиз.
3. Установление умысла лица на внесение заведомо недостоверной информации и утверждение такой информации.
Устанавливается с помощью :
показаний данного лица;
показаний сотрудников эмитента о том, что данному лицу были известны подлинные сведения, подлежащие внесению в проспект эмиссии и отчет о результатах выпуска;
осмотра бухгалтерских и иных документов, проведение почерковедческих экспертиз с целью подтверждения осведомленности подозреваемого о внесении заведомо недостоверной информации (его рукой вносились верные сведения в другие документы);
использование данных, полученных с помощью проведения оперативных мероприятий (например - прослушивания телефонных переговоров).
Вместе с тем, обязательно надо помнить, что даже достоверное установление перечисленных в диспозиции статьи деяний может повлечь уголовную ответственность для совершивших их лиц только при наличии двух обстоятельств : причинения крупного ущерба и наличия причинной связи между деянием и наступившими последствиями.
В уголовном законе, применительно к данной норме, не дается понятия крупного ущерба и поэтому данный признак является оценочным. Кроме того, нет ясности и кому ( одному инвестору или их группе) должен быть причинен этот ущерб. Нам представляется, что причинение крупного ущерба должно устанавливаться по совокупности признаков - количеству пострадавших инвесторов и денежному выражению причиненного вреда.
Для установления размера причиненного ущерба должны быть установлены следующие обстоятельства :
перечень инвесторов, который содержится в реестре владельцев ценных бумаг. Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. В случае, если число владельцев превышает 500, держателем реестра должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющая деятельность по ведению реестра;
имущественное положение инвесторов (устанавливается путем истребования справок о доходе для физических лиц и отчетов о финансовой деятельности для юридических лиц, допросов заинтересованных лиц и их представителей);
денежное выражение причиненного ущерба (устанавливается путем изъятия у инвесторов приобретенных ими ценных бумаг, либо сертификатов, их осмотром и приобщением к делу в качестве вещественных доказательств; осмотром реестра владельцев; осмотром регистрационных документов о произведенной эмиссии; заключением ревизии, аудиторской проверки, а при необходимости и заключением судебно-бухгалтерской экспертизы).
Наличие причинной связи между внесенными в проспект эмиссии недостоверными сведениями и наступившими последствиями устанавливается с помощью:
показаний инвесторов о том, что именно выявленная недостоверная информация послужила причиной приобретения ими данного выпуска ценных бумаг;
заключением ревизии, актом аудиторской проверки либо заключением судебно-бухгалтерской экспертизы о том, что сокрытая эмитентом информация не позволяла, либо крайне затрудняла выполнение им своих обязательств.
1. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 г.
2. Указ Президента Российской Федерации от 20 декабря 1994 г. N 2203 "О некоторых мерах упорядочения деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации"
3. Инструкция Министерства финансов России от 3 марта 1992 года N 2 "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации" (с изменениями, внесенными письмами Минфина от 27 января 1993 г. N 5,) от 4 февраля 1993 г. N 7 и от 15 ноября 1993 г. N 132)
4. Инструкция Центрального банка России от 17 сентября 1996 г. N 8 "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации" (новая редакция Инструкции Банка России N 8 с изменениями от 6 ноября 1996 г.).
5. Письмо Центрального банка России от 22.07.1996г. N 34-2-2-7/1134 .